Bei welchen Lebensversicherern Stornoquoten zum Problem werden

Mitte Juli war Schluss: Die Targo Lebensversicherung, deren Produkte exklusiv von der Targo Bank vertrieben werden, nahm die Tarife „Privat-Rente Komfort“, „VL Aktiv“ sowie „Flex Leben“ vom Markt: Der Grund: wiederholt erhöhte Stornoquoten.

Ein Blick in den procontra LV-Check offenbart: Die Targo Lebensversicherung hat seit mindestens 15 Jahren mit Stornoquoten im zweistelligen Bereich zu kämpfen – zumindest gemessen nach laufendem Beitrag. Doch auch gemessen nach Zahl der Policen nimmt die Targo einen traurigen Spitzenplatz ein.

Die Stornoquoten stehen nicht nur im Blickpunkt der Finanzaufsicht, sondern bergen auch für die Lebensversicherer ein schwerwiegendes Risiko. Grund sind die stillen Lasten, die sich aufgrund der Zinswende in den Bilanzen gebildet haben. Diese sind unproblematisch, wenn die Versicherer diese aussitzen können, sprich ihre festverzinslichen Anlagen bis zur Endfälligkeit halten.

Problematisch wird es für die Versicherer jedoch dann, wenn sie nur wenig Neugeschäft zeichnen können und gleichzeitig viele Kunden ihre Verträge stornieren. Dann bekämen die Versicherer ein Liquiditätsproblem und müssten die stillen Lasten realisieren.

Entsprechend wichtig ist es auch für Makler, die Stornoquoten der empfohlenen Unternehmen im Blick zu behalten. Laut aktuellem procontra LV-Check, dem die Geschäftsberichte von 62 Unternehmen zugrunde liegen, ist die Stornoquote marktweit betrachtet weitestgehend stabil. Im vergangenen Jahr stieg sie – gemessen an der Zahl der Policen – von 2,54 auf 2,61 Prozent. Das ist trotz Anstieg niedriger als in den meisten vorherigen Jahren. Zum Vergleich: Bis 2014 lag die Stornoquote noch über 3 Prozent.

Die Entwicklung bei den einzelnen Anbietern verläuft indes höchst unterschiedlich. Während Versicherer wie die Delta Direkt (0,64 Prozent nach Anzahl der Policen), WGV und Europa auf eine Stornoquote von unter 1 Prozent kommen, weisen gleich vier Unternehmen eine Quote von über 5 Prozent auf: Targo (8,98 Prozent), Dortmunder (8,31), LPV (6,11) sowie die Barmenia (5,40). Beim Wuppertaler Versicherer stieg die Stornoquote im Vergleich zum Vorjahr deutlich (2022: 4,37). Die Ursachen hierfür wollte die Barmenia auf procontra-Nachfrage nicht kommentieren. Auch bei der Cosmos Direkt war ein deutlicher Anstieg zu verzeichnen – hier verdoppelte sich die Stornoquote im Vergleich zum Vorjahr von 1,61 auf 3,22 Prozent.

Während die Stornoquote nach Zahl der Policen eher zeigt, wie viele Kunden sich vom Versicherer abwenden, ist die Stornoquote nach laufendem Beitrag aussagekräftiger, um zu schauen, wie groß die finanzielle Belastung für den Versicherer durch die Stornierungen ist. Allerdings gilt es hierbei verstärkt auf Sondereffekte zu achten.

Auch hier zeigen sich große Unterschiede zwischen den einzelnen Anbietern. Während die Targo und die Barmenia im vergangenen Jahr zweistellige Werte aufwiesen, kommen fünf Versicherer auf eine Quote von unter 2,5 Prozent: WGV (1,68), Europa (1,75), Delta Direkt (2,01), InterRisk (2,21) sowie die Hannoversche (2,42).